Mitä toimittajarahoitus oikeasti maksaa?

Luku, joka pysäyttää useimmat perustajat, on kuukausimaksu.

He kuulevat 1,5 % kuukaudessa, tekevät nopean päässälaskun – ja ajattelevat keskustelun olevan ohi.

Reaktio on ymmärrettävä. Mutta kyseessä on väärä laskelma väärään kysymykseen. Ja tämä virhe voi tulla kalliimmaksi kuin itse rahoitus koskaan.

Käyttöpääomapäivien määrä on kasvanut lähes 50 % vuodesta 2015. Maksujen ja rahojen takaisin saamisen välinen kuilu on aidosti kasvanut.

Tässä artikkelissa käydään läpi, miten toimittajarahoituksen todellista kustannusta kannattaa arvioida – ja milloin se ei ole oikea ratkaisu.

💡

• Vuosikorko (APR) on hyödyllinen mittari pitkäaikaiselle lainalle – mutta harhaanjohtava lyhytaikaisessa toimittaja- ja kaupparahoituksessa.

• Oikea kysymys ei ole "mikä on vuosikorko?" vaan "mitä tämä maksaa yhtä tilaussykliä kohden ja mitä se mahdollistaa?"

• Rahoituksen käyttämättä jättämisen todellinen kustannus on usein suurempi kuin itse rahoituksen kustannus.

• Toimittajarahoitus on järkevää silloin, kun vapautetun pääoman tuotto ylittää pääoman hankinnan kustannuksen.

• Se ei sovi joka tilanteeseen – mutta nopeasti kasvaville tuoteyrityksille se on usein vaihtoehtoja edullisempi.

Miksi vuosikorko on väärä tapa tarkastella toimittajarahoitusta

Toimittajarahoitus ei toimi kuten asuntolaina tai luottolimiitti. Et lainaa rahaa vuodeksi. Ylität tietyn, rajatun aikavälin kassavajeen: ajan toimittajan maksamisen ja asiakkaan maksun välillä.

Tämä ajanjakso voi olla 60 päivää. Tai 90. Kun tuotteet on myyty ja lasku maksettu, rahoitus päättyy – samoin kustannus.

Kustannuksen muuttaminen vuosikoroksi on vähän kuin vuokra-auton päivävuokran laskeminen koko vuoden kustannukseksi. Teknisesti oikein, käytännössä harhaanjohtavaa.

"Paljonko tämä maksaisi, jos käyttäisin sitä joka päivä vuoden ajan?"

"Paljonko tämä maksaa juuri sen tilaussyklin aikana, jota olen toteuttamassa?"

Näin lasket todellisen kustannuksen tilaussykliä kohden

Toimittajarahoituksessa merkityksellistä on kustannus per tilaussykli – ja se, kattaako tilauksen tuottama kate tämän kustannuksen.

Mitä tilauksen rahoittaminen maksaa?

Oletetaan kuukausimaksuksi 1,5 %. Jos tilaussykli kestää 90 päivää (kolme kuukautta), kokonaiskustannus on 4,5 % rahoitetusta summasta.

200 000 euron toimittajalaskulla tämä tarkoittaa 9 000 euron kustannusta.

Mitä tilaus tuottaa?

Jos tuotteiden bruttokate on 40 %, 200 000 euron tilaus tuottaa noin 80 000 euroa bruttokatetta. 9 000 euron rahoituskulu vastaa tällöin:

• Noin 11 % tilauksen bruttokatteesta

• 4,5 % tilauksen arvosta

Kannattaako se?

Useimmille tuoteyrityksille, joilla on terveet katteet, vastaus on kyllä. Erityisesti silloin, jos vaihtoehto on:

• Jättää tilaus tekemättä

• Siirtää tilausta neljänneksellä eteenpäin

• Käyttää kassaa, jota tarvitaan muualla

Toimittajarahoitus vs. käyttöpääomalaina vs. oma kassa

Brändi tekee 200 000 euron tilauksen toimittajalle. Tuotteiden valmistus, toimitus ja myynti kestävät kolme kuukautta.

Vaihtoehto 1: Maksa omasta kassasta

Ei rahoituskustannuksia. Mutta 200 000 euroa poistuu tililtä ensimmäisenä päivänä eikä palaudu noin 90 päivään. Sillä välin rahaa ei voi käyttää:

• Seuraavaan tilaukseen

• Markkinointiin

• Palkkoihin

• Yllättäviin kuluihin

Jos kassassa on ylimääräistä rahaa ilman parempaa käyttökohdetta, tämä toimii hyvin. Useimmilla kasvuyrityksillä näin ei kuitenkaan ole.

Vaihtoehto 2: Käyttöpääomalaina tai luottolimiitti

Pankkien tarjoamien käyttöpääomalainojen vuosikorko on usein noin 7–12 %. 200 000 euron käyttö kolmen kuukauden ajan voi maksaa noin 3 500–6 000 euroa.

Halvempi kuin toimittajarahoitus. Mutta ongelmana on:

• Hyväksyntä voi kestää kuukausia

• Luottorajat ovat usein varovaisia kasvuyrityksille

• Pankit liikkuvat hitaasti, kun limiittiä pitäisi kasvattaa

Monille tuoteyrityksille käyttöpääomalaina on teoriassa halvempi, mutta käytännössä vaikeasti saatavilla.

Vaihtoehto 3: Toimittajarahoitus

Treydin kaltaisella ratkaisulla voit rahoittaa 200 000 euron tilauksen kolmeksi kuukaudeksi. Kustannus on esimerkiksi 9 000 euroa.

• Toimittaja saa maksun heti

• Sinä maksat takaisin, kun tuotteet on myyty

• Hinta näkyy etukäteen

• Vakuuksia ei vaadita

• Maksat vain niistä laskuista, jotka päätät rahoittaa

Kustannus on korkeampi kuin omalla kassalla maksaminen. Mutta 200 000 euroa jää käyttöösi.

• Seuraavaan tilaukseen

• Markkinointiin

• Operatiiviseen toimintaan ja uusiin kasvuhankkeisiin

Kustannus 3 kuukaudelta: Oma kassa: 0 € | Käyttöpääomalaina: n. 3 500–6 000 € | Toimittajarahoitus: n. 9 000 €

Sitoutunut pääoma: Oma kassa: 200 000 € | Vaihtoehto 2 ja 3: 0 €

Skaalautuu tilausmäärien mukana: Oma kassa: Ei | Käyttöpääomalaina: Rajallisesti | Toimittajarahoitus: Kyllä

Rahoittamatta jättämisen kustannus

On olemassa kustannus, joka ei näy missään hinnastossa: Mahdollisuuden menettäminen siksi, ettei rahaa ollut käytettävissä.

Kuvitellaan, että brändi jättää tekemättä 200 000 euron tilauksen kassavajeen vuoksi. 40 % bruttokatteella tämä tarkoittaa 80 000 euroa menetettyä bruttokatetta. Tilauksen rahoittaminen olisi maksanut 9 000 euroa.

Rahoittamatta jättämisen kustannus oli lähes yhdeksänkertainen. Ja tämä ennen kuin huomioidaan:

• Menetetty vauhti jälleenmyyjän kanssa

• Menetetty sesonki

• Kilpailija, joka vie hyllypaikan

Milloin toimittajarahoitus on järkevää – ja milloin ei

Toimittajarahoitus ansaitsee kustannuksensa silloin, kun vapautetun pääoman tuotto on suurempi kuin sen hankinnan kustannus. Eniten hyötyvät yritykset:

• Kasvavat nopeammin kuin kassasykli sallii

• Toimivat terveillä katteilla

• Ymmärtävät hyvin, milloin rahat palaavat takaisin

Tilanteita, joissa ratkaisu ei ole järkevä:

• Jos bruttokate jää alle noin 15 prosentin, rahoituksen kustannus syö merkittävän osan tilauksen tuotosta

• Jos cash conversion cycle on jatkuvasti yli 120 päivää, kumulatiivinen kustannus voi kasvaa merkittäväksi

• Jos liiketoiminta on tappiollista tilauskohtaisesti, rahoitus ei ratkaise ongelmaa

Näin Treydin hinnoittelu toimii

Toisin kuin pankkilainoissa tai luottolimiiteissä, Treyd veloittaa kiinteän maksun jokaista rahoitettua laskua kohden. Ei vuosimaksuja, ei kuukausimaksuja, ei avausmaksuja. Maksat vain silloin, kun käytät palvelua.

• Ei vuosimaksuja

• Ei kuukausimaksuja

• Ei avausmaksuja

• Ei kuluja käyttämättömästä limiitistä

• Hinta näkyy aina ennen vahvistamista

1 kuukausi × 1,5 % = 1,5 %

3 kuukautta × 1,5 % = 4,5 % — Yksi selkeä maksu. Ei piilokuluja.

Yhteenveto

Toimittajarahoitus näyttää kalliilta, jos sitä tarkastellaan väärästä näkökulmasta. Lyhytaikaisen rahoituksen muuttaminen vuosikoroksi ja vertaaminen asuntolainaan on kahden täysin eri asian vertailua.

Se saa monet perustajat hylkäämään työkalun, joka voisi aidosti auttaa heitä kasvamaan nopeammin.

• Mitä tämän tilauksen rahoittaminen maksaa?

• Mitä se tuottaa?

• Mitä muuta mahdollistaa se, että pääoma pysyy käytettävissä?

Tämä on Treyd

Treyd on käyttöpääoma tuoteyrityksille. Autamme nopeasti kasvavia brändejä, tukkukauppiaita ja jakelijoita sulkemaan aukon toimittajien maksamiseen ja asiakkailta maksun saamisen välillä.

Osta ensin, maksa toimittajille myöhemmin. Ennakoi asiakkaiden laskut. Ei vakuuksia, ei pitkää pankkiprosessia.

Yli 1 500 brändiä luottaa Treydiin kasvunsa rahoittamisessa. Katso miten osoitteessa treyd.io/fi/asiakkaat →

💜 Kasva nopeammin. Pidä hallinta. Uskalla panostaa enemmän.